美元结束连续两周涨势，交易员关注劳动力市场数据寻找利率线索

美元周一下跌，结束了连续两周的上涨行情。此前美元升至自2025年5月中旬以来的最高水平。继上周公布通胀数据后，外汇市场参与者将目光转向未来几天即将发布的劳动力市场数据，以寻找更多有关货币政策走向的线索。

由于市场风险偏好回升，避险需求减弱，美元也因此承压。上周大幅下跌后的股市出现反弹。此外，在美国总统特朗普表示伊朗已要求在卡塔尔与美国举行会谈后，周末中东局势升级的担忧有所缓解。

截至美国东部时间15:59（格林威治时间19:59），衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数下跌0.3%，至101.11。过去两周，该指数累计上涨1.6%。

就业数据成为焦点

过去两周美元上涨主要受到市场对美联储进一步加息预期升温的推动。与此同时，美国国债遭遇抛售，推动国债收益率上升。

美联储最青睐的通胀指标在5月份升至自2023年10月以来最高的年度水平，而总体通胀指标则录得自2023年4月以来最大的年度涨幅。不过，两项数据均符合经济学家的预期。

尽管通胀年率仍然偏高，但市场观察人士略微下调了今年美联储加息的概率，同时提高了美联储维持利率不变的押注。其原因在于投资者认为5月份的通胀数据可能已达到价格压力峰值，因为油价已迅速回落至中东冲突爆发前的水平，从而缓解了通胀担忧。

本周公布的劳动力市场数据将为美联储提供更多政策线索。周二将公布4月份职位空缺数据（JOLTS），周三公布ADP私营部门就业报告，周四则将公布备受关注的5月非农就业报告。如果数据表现强劲，美联储将更难考虑放松政策。

Interactive Brokers高级经济学家José Torres表示，如果JOLTS数据及其4月份修正值延续此前创下23个月高点的强劲表现，可能会显著推高利率和美元。

他指出，目前华尔街所有受访预测人士都预计该数据将下降，因此任何意外上行都可能引发市场波动。如果职位需求在高通胀背景下明显增加，美联储将更加鹰派，更关注价格压力而非就业状况。

Torres补充称，如果JOLTS、ADP、Challenger以及政府就业数据均强于预期，今年夏季金融市场可能面临更大波动。相反，如果数据弱于预期，则可能利好市场，因为这将增强市场对美联储立场转向鸽派的预期。

拉加德：欧洲央行加息并非“保险式加息”

周一，欧洲央行（ECB）也成为市场焦点，其在葡萄牙辛特拉举行的年度论坛正式开幕。

欧洲央行行长Christine Lagarde表示，欧洲经济正变得更能抵御经济冲击。

她还谈及欧洲央行本月早些时候自2023年以来首次上调关键利率的决定。

拉加德表示：“有人将我们本月早些时候的加息称为‘保险式加息’，这种说法并不准确。”

她指出，当时欧洲面临总体和核心通胀上升的前景，而预测显示通胀要到2027年最后一个季度才能回到2%的目标，而且这一预测本身还依赖于货币政策调整。如果维持利率不变，通胀在2027年和2028年仍将高于2%。

受此影响，欧元上涨0.4%，至1.1424美元；英镑上涨0.4%，至1.3259美元。

日元跌至1986年以来对美元最低水平

日元继续下跌，延续其历史性贬值走势。美元兑日元（USD/JPY）上涨0.1%，至161.93，盘中一度触及161.98。

日本政府今年早些时候已投入创纪录的11.73万亿日元（超过700亿美元）干预汇市，以支撑日元。这是自2024年以来首次直接市场干预。

与此同时，在经历近二十年的零利率政策后，面对伊朗战争引发的能源价格上涨，Bank of Japan已开始收紧货币政策。

另外，日本5月份零售销售同比增长5.3%，远高于市场预期的3.1%，也高于4月份的2.8%。

特朗普称伊朗已请求举行会谈

在中东局势方面，美国与伊朗于上周五及周末再次相互发动打击，这是自6月17日签署临时谅解备忘录（MoU）以来，双方外交努力面临的最大考验。

紧张局势有所缓和，因为美国总统Donald Trump周一上午在Truth Social上表示，伊朗已要求举行会谈，该会谈将于周二在多哈举行。

白宫新闻秘书Karoline Leavitt向Fox News表示，美国中东问题特使Steve Witkoff和Jared Kushner将前往多哈参加会谈。她补充说，就美国而言，“我们正在履行停火协议中的责任”。