黄金大涨，美元与美债收益率下跌；现货金价自6月以来首次突破4,500美元

周三黄金价格大幅上涨，现货黄金价格自6月初以来首次突破每盎司4,500美元。此次上涨主要受到美元走弱推动，此前美国财政部出手为债券市场提供支持，缓解了市场压力。

交易员同时分析了美联储最新会议纪要。纪要显示，如果通胀没有下降，许多政策制定者认为未来可能需要加息。

截至美国东部时间15:34（格林尼治时间19:34），现货黄金上涨4%，报每盎司4,508.28美元；黄金期货上涨3.3%，报每盎司4,567.94美元。两种合约均触及5月29日以来的最高水平。

美国财政部遏制债券抛售

周三，固定收益市场成为市场关注焦点。在美国财政部宣布将至少把长期债券回购操作规模提高一倍后，债券市场获得了重要喘息空间，30年期美债收益率也从接近20年来的高位大幅回落。

自9月9日起，针对长期名义票息证券的流动性支持回购操作将扩大规模。其中，10年至20年以及20年至30年期限的债券，每次回购规模将从20亿美元增加至40亿美元。

美国财政部在声明中表示，此次提高回购操作规模，反映出财政部希望为长期名义债券市场提供更多流动性支持。该领域一直受到市场参与者的强劲需求，财政部在长期债券回购操作中也持续收到大量高质量卖盘。

这一举措立即引发美国国债长期收益率曲线的反应，交易员纷纷买入债券。30年期美债收益率最新下跌9.2个基点至5.193%，而前一天曾升至5.337%，创下2007年6月以来的最高水平。

在周三之前，长期债券尤其受到抛售压力影响，自美联储7月利率决议以来，市场一直受到通胀担忧的冲击。油价上涨加剧了通胀担忧，同时市场也担心大型市值公司为了支持人工智能（AI）基础设施建设而发行大量债务。相比之下，短期债券表现更好，因为近期经济数据降低了市场对美联储即将加息的预期。

Interactive Brokers高级经济学家José Torres表示，从10年期到30年期债券的流动性支持，将通过增加固定收益市场前端短期国库券的发行来提供资金，而政府债务总额仍处于持续上升趋势。

他指出，短期限债券受到美联储货币政策决定的影响更大，而不是财政因素。这也能够让美国政府暂时避免因近30年来持续维持巨额预算赤字而立即受到市场惩罚。

Torres进一步表示，这些措施本质上是一种收益率曲线控制手段，旨在压低被认为过高、并可能阻碍经济扩张的长期利率。

随着美债收益率下降，美元指数大幅走低，从而进一步推动黄金上涨。通常而言，较低的利率环境也有利于黄金价格。

美联储会议纪要显示政策制定者担忧通胀

转向美国央行方面，贵金属市场参与者获得了美联储7月会议纪要。纪要显示，如果通胀没有下降，许多政策制定者认为未来可能需要加息。

美联储在7月会议上维持利率不变，但三位地区联储主席对此决定表示异议。

会议纪要显示，大多数与会者支持维持当前联邦基金利率目标区间不变。与会者普遍认为，下一阶段即将公布的经济数据可能会提供更多信息，从而进一步明确通胀前景，并降低相关不确定性。

会议纪要还指出，与会者认为通胀前景存在高度不确定性，而且通胀风险偏向上行。许多与会者表示，中东冲突近期再次升级，使通胀前景更加复杂。

这些官员认为，如果冲突持续较长时间，可能会延长供应链面临的挑战，并进一步推高通胀压力。

中东僵局持续

在伊朗战争方面，油价周三回吐部分涨幅，但本周仍上涨近3%。全球基准布伦特原油期货最新上涨0.2%，报每桶91.20美元。

美国与伊朗围绕霍尔木兹海峡的问题仍处于僵局，双方再次分别声称自己控制着这条重要水道。

美国总统唐纳德·特朗普周二表示，目前没有与伊朗进行中的谈判，也没有安排谈判，同时美国海军封锁仍在持续。而德黑兰则否认存在谈判。

特朗普周三对记者表示：“我们拥有这条海峡，完全控制这条海峡。”当被问及华盛顿和德黑兰是否会重新启动谈判时，他补充说：“也许某个时候会。”

伊朗要求美国满足一系列条件，包括停止在所有战线上的敌对行动，以及解冻伊朗资产，然后才可能重新开放霍尔木兹海峡。

与此同时，伊朗还与阿曼单独就霍尔木兹海峡的管理框架进行合作。特朗普本周早些时候警告称，如果阿曼干预美国与德黑兰达成协议的努力，美国可能采取军事行动。

Roushni Nair、Scott Kanowsky 和 Jaiveer Shekhawat 对本文亦有贡献。