为何霍尔木兹海峡和贸易紧张局势可能在2027年再度升温

根据BCA Research的观点，美伊之间达成的初步协议可能在短期内为股市提供支撑，并缓解油价和债券收益率的压力。

该协议改善了近期前景，因为市场对于能源供应以及通过霍尔木兹海峡航运中断的担忧有所减轻。

较低的油价也可能在2026年中期选举前为共和党带来一定政治上的缓解，因为燃油成本高企以及支持率下降一直拖累该党的选举前景。

尽管近期紧张局势有所缓和，但分析师警告称，不应将这一安排视为持久和平协议。

协议执行仍面临重大风险。外界认为，德黑兰有动力推迟履行关键承诺，包括全面恢复霍尔木兹海峡通航以及推进核问题相关进展。

因此，即使市场最初反应积极，油价仍可能维持在较高水平。

目前市场预期原油价格更可能维持在每桶90至100美元区间，而非回落至每桶60至70美元水平。

市场关注点也正在转向该协议的政治影响。

民主党被认为有较大机会在中期选举中重新控制众议院，而参议院的竞争则仍然更加激烈。

如果国会出现分裂格局，总统Donald Trump推动立法的难度将增加，从而更加依赖行政措施、贸易政策和外交行动。

在科技领域，人工智能（AI）投资及相关基础设施的发展前景总体仍然受到支持。

当前政策继续支持AI发展、数据中心建设以及相关能源项目，尽管针对该行业的政治审查正在加强。

在选举前，贸易政策似乎正进入相对稳定阶段，这得益于华盛顿与北京之间持续的贸易休战。

展望中期选举之后，前景仍存在不确定性。分析师仍给予60%的概率，认为今年晚些时候或2027年可能再次出现涉及伊朗的冲突，而地缘政治紧张局势和贸易争端被视为市场重新出现波动的潜在来源。